티스토리 뷰
목차
작성일: 2026년 2월 9일
들어가며
반도체 슈퍼사이클의 본격화와 함께 장비주에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히 원익IPS는 2026년 1월 초 52주 신고가 12만3700원을 기록하며 투자자들의 주목을 받았습니다.
현재는 11만원 수준에서 거래되고 있지만, 증권사들은 여전히 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다.
이 글에서는 원익IPS의 기업 가치, 2026년 전망, 그리고 향후 투자 전략에 대해 종합적으로 분석해보겠습니다.
1. 원익IPS는 어떤 회사인가?
기업 개요
원익IPS는 국내 최대 규모의 종합 반도체·디스플레이·태양광 장비 제조업체입니다. 반도체 제조의 핵심 공정인 증착(Deposition)과 식각(Etching) 장비에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스를 주요 고객사로 두고 있습니다.
최근 주가 흐름
- 현재 주가: 약 11만3800원 수준
- 3년 수익률: +423% (2023년 대비)
- 52주 신고가: 12만3700원 (2026년 1월)
주요 이슈: 삼성자산운용 대주주 편입
2026년 2월 3일, 삼성자산운용이 원익IPS 주식 238만6959주(지분율 5.01%, 약 2738억원 상당)를 취득하며 신규 대주주로 등극했습니다. 이는 반도체 업황의 중장기 개선 가능성과 원익IPS의 기술 경쟁력을 인정한 투자로 평가받고 있습니다.
2. 2026년 주가 전망: 증권사는 어떻게 보나?
주요 증권사 목표주가
증권사목표주가발표일투자의견주요 논리
| 유진투자증권 | 98,000원 | 2026.01 | 매수 | "나를 거치지 않고서는 반도체가 될 수 없다" |
| SK증권 | 70,000원 | 2025.10 | 매수 | AI 투자 사이클 본격화 |
| NH투자증권 | 53,000원 | 2025.09 | 매수 | 2026년 실적 가시성 확보 |
주의사항: 유진투자증권이 목표주가를 65,000원에서 98,000원으로 상향 조정한 이후, 주가가 목표가를 상회하며 급등했습니다. 따라서 단기적으로는 밸류에이션 부담이 있을 수 있습니다.
2026년 실적 전망
SK증권 추정치:
- 매출액: 1조 3,120억원 (전년 대비 +43%)
- 영업이익: 1,720억원 (전년 대비 +95%)
- 영업이익률: 약 13% 수준
KB증권 추정치:
- 매출액: 1조 120억원
- 영업이익: 1,140억원 (전년 대비 +26%)
- EPS: 1,600원 이상
- "매출 1조 클럽" 재진입 전망
분기별 실적 전망
- 4Q 2025: 2021년 이후 처음으로 분기 매출 3,000억원 돌파 예상
- 2026년 상반기: 국내 주요 고객사 신규 투자 효과 반영
- 2026년 하반기: 실적 턴어라운드 강도 극대화
3. 핵심 성장 동력: 무엇이 원익IPS를 밀어올릴까?
(1) HBM 투자 확대
AI 시대의 핵심 메모리인 HBM(High Bandwidth Memory) 생산을 위한 투자가 급증하고 있습니다.
- HBM4 양산 준비: 삼성전자와 SK하이닉스 모두 1c나노 공정 투자 확대
- ALD 장비 수요 급증: 원자층 증착(ALD) 장비는 HBM 제조에 필수적이며, 원익IPS의 핵심 제품
(2) 삼성전자 대규모 증설
평택 P4 라인 (진행 중)
- 장비 반입 및 시험 가동 목표를 기존 계획보다 2~3개월 앞당김
- 10나노 6세대(1c) D램 및 HBM4 생산 중심
평택 P5 라인 (신규)
- 2025년 말 골조 공사 추진 공식 결정
- 2028년 가동 목표, 가스·화학 장비 발주 속도가 "전례 없는 수준"
미국 테일러 팹 (재개)
- 테슬라와 22조 8000억원 규모 파운드리 계약 체결
- 약 4조원 규모 장비 투자 본격화
- 2025년 8월 투자 재개 이후 빠르게 진행 중
(3) SK하이닉스 공격적 투자
2026년 투자 규모
- 공식 발표: "전년 대비 상당 수준 증가"
- 업계 전망: 30조원 상회 (2025년 20조원 중후반대 대비 약 50% 증가)
청주 M15X (HBM 생산)
- 장비 반입을 당초보다 2개월 앞당겨 완료 (2025년 10월)
- 장기적으로 20조원 이상 투자 계획
- HBM4 생산 중심 라인
용인 클러스터 (중장기)
- 총 415만㎡ 규모, 4개 팹 건설
- 2046년까지 총 120조원 투자
- 첫 번째 팹: 2026년 3월 착공, 2027년 5월 준공 목표
(4) 한국 반도체 투자 규모 급증
글로벌 반도체산업협회(SEMI) 발표:
- 2026년 한국의 반도체 장비 투자액: 약 297억 달러(약 42조원)
- 전년 대비 27% 급증
- 대만을 제치고 중국에 이어 세계 2위
4. 그런데 왜 삼성과 하이닉스는 신중한가?
투자자들이 주목해야 할 중요한 포인트는 삼성전자와 SK하이닉스가 "과거처럼 무분별한 증설을 하지 않는다"는 점입니다.
과거의 교훈
2017 - 2018, 2021 - 2022년 두 차례의 슈퍼사이클에서 공격적 증설 후 공급 과잉이 발생했고, 2023년에는 역대급 적자를 기록했습니다.
현재 전략: "양보다 질"
- 최첨단 공정 전환에 집중: 1c나노, 1b나노 등
- HBM 같은 고부가가치 제품 우선 배정
- "볼륨보다 이익, 이익보다 캐시플로"
"공급자 우위" 시장 선언
2026년 1월, 양사는 동시에 "Supplier's Market"을 공식 선언했습니다.
삼성전자: "공급 확대 여력이 제한적이라 전 제품 수급이 크게 타이트하다"
SK하이닉스: "구조적으로 공급이 수요를 따라가기 힘든 상황"
원익IPS에 대한 함의
단기: 과거처럼 무분별한 웨이퍼 증설이 아니므로 장비 발주가 제한적일 수 있음
중장기: 오히려 긍정적
- 고부가가치 장비(ALD, EUV 등) 수요 증가
- 가격 방어 성공으로 지속가능한 투자 사이클
- 2026년 하반기 이후 신규 팹 본격 가동 시 대규모 수요
5. 추가 상승 모멘텀: 아직 주가에 반영되지 않은 호재들
현재 주가는 발표된 메모리 증설 계획을 상당 부분 반영했습니다. 하지만 다음 호재들은 아직 충분히 반영되지 않았습니다.
(1) 파운드리 투자 본격화 ⭐ 핵심
SK증권 분석:[20]
- 10K(1만장) 당 파운드리 수주 금액: 4나노 기준 600억원
- 2나노 공정: 600억원 상회 예상
- 2027년 수주 기반 실적 더욱 확대
삼성 테일러 팹의 4조원 규모 장비 투자가 본격화되면서, 그동안 부진했던 비메모리 부문이 실적 서프라이즈 요인으로 부상할 가능성이 큽니다.[20]
(2) 식각 장비(ALE) 신사업 본격화
원익IPS는 기존 증착 장비 중심에서 원자층 식각(ALE) 장비 시장에 본격 진출했습니다.
의미:
- 시장 확장: 식각 장비는 증착과 함께 반도체 핵심 공정
- 경쟁사 독점 깨기: 램리서치, 도쿄일렉트론 등이 독점하던 시장 진입
- 기술 검증 완료: 2025년 2분기 실적 기여 시작[21]
"증착 + 식각 패키지 공급"이 가능해지면서 고객사 의존도를 높이고 경쟁력이 강화되고 있습니다.
(3) 해외 고객사 확대
마이크론: 2026년 200억 달러(약 29조원) 공격적 투자
- 일본 히로시마에 13.8조원 HBM 팹 건설[16]
- 원익IPS 수주 시 밸류에이션 리레이팅 가능
TSMC: 미국 대규모 투자
- 글로벌 파운드리 시장 진출 성공 시 성장 스토리 재평가
(4) 2027~2028년 신규 팹 가동
현재 주가는 2026년 실적만 반영했지만, 다음 대규모 투자가 대기 중입니다:
- 삼성 평택 P5: 2028년 가동
- SK하이닉스 용인 1팹: 2027년 5월 준공
- 총 투자 규모: 수십조원 이상
(5) 실적 컨센서스 상향 조정 가능성
SK증권: "2026년 2분기부터 잔여 공간에 대한 신규 발주가 예상돼 하반기 실적 공백 가능성도 낮다"
ALE 장비와 파운드리 매출이 예상보다 빠르게 증가하면 컨센서스 상회 가능성이 있습니다.
6. 투자 전략 및 리스크 관리
긍정적 요인
✅ 구조적 성장: 실적 개선에 기반한 상승세
✅ 기관 매수세: 삼성자산운용 등 대형 기관의 지속적 매수
✅ 시장 지배력: 핵심 공정 장비 독점적 지위
✅ 신사업 진출: 식각 장비로 포트폴리오 다각화
리스크 요인
⚠️ 단기 과열: 목표주가 대비 높은 현재가, 조정 가능성
⚠️ 외국인 매도: 지속적인 매도세가 하방 압력
⚠️ 반도체 사이클 변동성: 업황 변화에 따른 실적 변동
⚠️ 보수적 증설: 예상보다 느린 발주 속도 가능성
7. 결론: 원익IPS, 어떻게 접근할 것인가?
원익IPS는 2026년 반도체 업황 회복의 최전선에 있는 종목입니다. 삼성자산운용의 대규모 지분 투자, 주요 고객사의 투자 재개, HBM·AI 관련 장비 수요 증가라는 복합적 호재가 겹치고 있습니다.
핵심 투자 논리
- 메모리 증설 1차 수혜는 이미 주가 반영 ✅
- 파운드리 투자 본격화는 아직 미반영 ⏳
- 식각 장비 신사업은 성장 스토리 추가 ⏳
- 해외 고객사 확대는 밸류에이션 리레이팅 요소 ⏳
본 글은 투자 참고용으로 작성되었으며, 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자 결정과 손익은 투자자 본인의 책임입니다.
투자 전 반드시 추가적인 정보 수집과 리스크 분석을 진행하시기 바랍니다.
출처: 각종 증권사 리포트, 기업 공시, 언론 보도 종합
출처
[1] 원익IPS 주가 전망: 반도체 장비의 꽃, 2026년 실적 퀀텀점프의 ... https://platinum24.tistory.com/entry/%EC%9B%90%EC%9D%B5IPS-%EC%A3%BC%EA%B0%80-%EC%A0%84%EB%A7%9D-%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%9E%A5%EB%B9%84%EC%9D%98-%EA%BD%83-2026%EB%85%84-%EC%8B%A4%EC%A0%81-%ED%80%80%ED%85%80%EC%A0%90%ED%94%84%EC%9D%98-%EC%84%9C%EB%A7%89
[2] 원익IPS 52주 신고가 경신, 이미 확보된 2026년 실적 가시성 https://www.hankyung.com/article/202509306723L
[3] [리포트 브리핑]원익IPS, '이미 확보된 2026년 실적 가시성' 목표가 53,000원 https://news.nate.com/view/20250916n07687
[4] 원익IPS 투자분석 2026. 02. 07 https://www.judal.co.kr/?view=stockAI&shareToken=J8HcbtzvspT3xcDB
[5] [공시분석] 삼성자산운용, 원익IPS 신규 대주주 등극…'반도체 업황 중장기 개선 전망' https://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-1813459
[6] [공시분석] 삼성자산운용, 원익IPS 신규 대주주 등극 ... https://alphabiz.co.kr/news/view/1065570470690117
[7] 원익IPS, 증권사 목표가 상향에 강세…4.46% https://www.mk.co.kr/news/stock/11944237
[8] 원익IPS, 증권사 목표가 상향에 강세…3.25% https://www.mk.co.kr/news/stock/11447107
[9] 원익IPS, AI 투자 사이클 본격화에 "다시 주도주 시대" https://www.globalepic.co.kr/view.php?ud=2025102110125419705ebfd494dd_29
[10] 원익IPS 주가 전망 2025 – 삼성 투자 수혜와 반도체 장비 시장의 흐름... https://blog.naver.com/yuri43210/224064541161
[11] 삼성전자, 평택 반도체 공장 생산능력 확대 '드라이브'… 가스 https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/12/29/AENNR3FUPVGSDBWUZXDTFB7QBQ/
[12] 삼성, 美 테일러 파운드리 4조 규모 장비 투자 재개 https://www.etnews.com/20250829000103
[13] SK하이닉스 "올해 설비투자 규모 상당 수준 증가" 예고 https://zdnet.co.kr/view/?no=20260128172108
[14] 2025년 기준 하이닉스 증설 로드맵 https://reomaximus.tistory.com/162
[15] 삼성·SK하이닉스, 2026년 장비투자 27% 급증…한국, 반도체 ... https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/12/202512300631147958fbbec65dfb_1
[16] 2026년 삼성·SK하이닉스 '70조 투자 전쟁'…"HBM4·AI 슈퍼 ... https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601011740189328fbbec65dfb_1
[17] 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 장비 투자의 수혜는 누가 입을 ... https://contents.premium.naver.com/siren/true/contents/260204181722817xl
[18] 삼성전자·SK하이닉스, 2026년 AI 반도체 메모리 글로벌 공급 ... https://rudbesus.tistory.com/entry/samsung-skhynix-2026-ai-memory-global-supply
[19] 삼성전자·SK하이닉스 모두 '공급자 우위' 선언…"이제 메모리 ... https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/01/29/2026012980178.html
[20] 원익IPS, 고객사 비메모리 투자 직수혜…전 공정 장비 내 탑픽 https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=719907&menu=1
[21] 원익IPS, 글로벌 반도체 장비 수주 급증! 실적·주가 전망과 투자 ... https://edureina.com/entry/%EC%9B%90%EC%9D%B5IPS-%EA%B8%80%EB%A1%9C%EB%B2%8C-%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%9E%A5%EB%B9%84-%EC%88%98%EC%A3%BC-%EA%B8%89%EC%A6%9D-%EC%8B%A4%EC%A0%81%C2%B7%EC%A3%BC%EA%B0%80-%EC%A0%84%EB%A7%9D%EA%B3%BC-%ED%88%AC%EC%9E%90-%ED%8F%AC%EC%9D%B8%ED%8A%B8-%EC%B4%9D%EC%A0%95%EB%A6%AC
[22] 원익아이피에스 핵심 기업분석 - 2026년 상반기 https://jasoseol.com/companies/5538/insights
[23] [주간 소부장] 자국에 반도체 공장 지으라는 美…HBM까지 ... https://v.daum.net/v/pSgdRqpXCw?f=p
[24] 원익IPS 주가 전망반도체 슈퍼사이클 본격화, 소부장 대장주 ... https://blog.naver.com/softman_777/224132547070?fromRss=true&trackingCode=rss
[25] 원익IPS의 최근 주가 현황과 향후 투자 전망 분석 https://seo.goover.ai/report/202512/go-public-report-ko-127a165f-f69a-49e6-a8a0-085d27982565-0-0.html
[26] 원익IPS 2026년 반도체 장비 전망과 투자 전략 - 세.유.정 https://jieunkun.tistory.com/entry/%EC%9B%90%EC%9D%B5IPS-2026%EB%85%84-%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%9E%A5%EB%B9%84-%EC%A0%84%EB%A7%9D%EA%B3%BC-%ED%88%AC%EC%9E%90-%EC%A0%84%EB%9E%B5
[27] 원익IPS(240810)- 매일경제 마켓 https://stock.mk.co.kr/price/home/KR7240810002
[28] 원익IPS, +11.49% VI 발동 - 조선비즈 https://biz.chosun.com/stock/c-biz_bot/2026/01/02/MZQTKYTGME4TIYZVMQYTOODDMY/
[29] 원익IPS - 컨센서스 https://comp.wisereport.co.kr/company/c1050001.aspx?cmp_cd=240810&cn=
[30] 원익아이피에스 - 트레이딩뷰 https://kr.tradingview.com/symbols/KRX-240810/
[31] 원익 주가 📈 - 실시간 차트 · 주가 전망 · 투자정보 https://alphasquare.co.kr/home/stock-summary?code=032940
[32] 원익IPS - 3Q25 Preview 컨센서스 하회 전망 https://www.youtube.com/watch?v=VyyNvfEGTlM
[33] 원익IPS - 최근리포트 - 기업모니터comp.wisereport.co.kr › company https://comp.wisereport.co.kr/company/c1080001.aspx?cmp_cd=240810&cn=
[34] 원익IPS https://file.alphasquare.co.kr/media/pdfs/company-report/20251104100029890_2_ko.pdf